对于二季度A股市场的投资机会，摩根士丹利华鑫认为主要有四大方面：一是经济结构调整带来的投资机会，包括“区域经济”和“产业升级”两个维度。二是社会报酬率上升带来的投资机会，包括产业升级、公司重组以及劳动者报酬改善支持消费和服务规模扩大与结构升级。三是经济周期性复苏使得周期类行业存在波段性机会，在PPI向上穿越CPI之后，周期性行业表现有望逐步超越消费品行业。四是货币政策的变化带来的投资机会。加息对于绝大数行业是利空消息，但银行则是一个相对受益板块。